Во многих странах товарные кредиты популярнее банковских. В Украине это не новый инструмент финансирования, но ему еще далеко до конкуренции с банковским ссудой. Любопытно, а почему? Ведь товарные кредиты аграриям помогают компенсировать сезонный характер получения выручки. Удобны они и условному поставщику семян или удобрений, который может перепродать такие кредиты другим игрокам рынка.

Но наряду с этим, хватает узких мест, тормозящих развитие товарных кредитов. В тонкостях товарного кредитования в Украине и мире разбирается советник по доступу к финансированию Программы USAID АГРО Николай Волков. Какие объемы этого рынка в Украине?

В Украине товарными кредитами пользуются тысячи изготовителей агропродукции. Оборот средств в секторе достигает миллиардов гривен. Статистические данные свидетельствуют, что товарные кредиты – это третий по популярности способ получения финансирования в агробизнесе Украины.

К примеру, по данным УКАБ, во время весенней посевной кампании 2024 года 8,5% средств ($544 млн) аграрии привлекли именно благодаря товарным кредитам.

Украина двигается в ЕС. А как там с этим рынком?

В Европейском Союзе товарные кредиты наиболее популярны среди малых и новых фермерских хозяйств, потому что именно им банки чаще всего отказывают в кредитовании. По оценке European Commission, более 50% заявок от подобных хозяйств отклоняются банками, в то время как среди устойчивых фермерских хозяйств этот уровень составляет 32%. Причина ясна: подобные фермерские хозяйства относятся к высокорисковой индустрии.

Но и для таких случаев есть свои решения. К примеру, это механизм продажи товарных кредитов. Предоставляющая его сторона уменьшает свои риски и получает возможность быть более гибкой в ​​решении финансовых вопросов.

USAID АГРО тоже работает по линии товарных кредитов в Украине. С кем именно?

При поддержке Программы USAID АГРО можно получить товарные кредиты у семи игроков рынка ADAMA, Himagro M, Агроресурс-А, Запад Агробизнес, UKRAVIT, Makosh, Агро Арена.

Это целевое кредитование, предполагающее приобретение семян, удобрений, средств защиты, запчастей и других оборотных активов агробизнеса с дополнительными выгодами для агропроизводителей. Объемы товарных кредитов в рамках этой программы на 2025 год составят более 1,7 млрд грн.

Что тормозит этот рынок?

Тормозит ограниченная ликвидность поставщиков МТР. В последнее время от них растет запрос о рефинансировании части их товарных кредитов посредством переуступки/продажи другим инвесторам. К числу таких инвесторов можно отнести банки, финансовые и факторинговые компании, инвестиционные фонды.

Еще одна проблема – украинскому рынку не хватает универсального решения для развития вторичного обращения товарных кредитов. Программа USAID АГРО разработала концепцию и дорожную карту в сотрудничестве с поставщиками агроресурсов, услуг, ИТ-сервисов, банками, финансовыми компаниями и стратегическими инвесторами.

Что предлагает USAID АГРО?

Программа планирует поддержать создание экосистемы , которая оптимизирует анализ клиентского портфеля и улучшит взаимодействие между участниками вторичного рынка товарного кредитования. Она объединит преимущества товарного кредита и банковского финансирования для фермеров.

Что такая система даст на выходе? Она поможет компаниям быстрее получать денежные средства, а также уменьшать валютный риск при переуступке своей задолженности банкам.

Да, давайте по пунктам: в чем преимущества продажи товарных кредитов?

Повышение ликвидности поставщиков и покупателей . Поставщики аграрных товаров могут быстро получить денежные средства, продавая портфели товарных кредитов, что позволяет непрерывно финансировать свои операции, не дожидаясь завершения сроков рассрочки платежей. Это особенно важно в периоды пиковых сезонов или когда требуется быстрая закупка новых ресурсов.

  • Финансовая инклюзия. Аграрий, даже не имевший опыта кредитования в банке, быстро попадает в банк и может в дальнейшем получить более выгодные условия кредитования в рамках партнерских или государственных программ.

  • Нивелирование валютного риска для агропроизводителя. В ходе переуступки долга банка происходит фиксация задолженности в гривне.

  • Масштабирование бизнеса . Поставщики получают возможность обеспечить свой бизнес финансовыми ресурсами для развития, расширения производственных мощностей или покрытия расходов на закупку товаров. Это создает дополнительные возможности для бизнеса без необходимости привлекать традиционные кредиты из банков, которые могут быть сложными или растянутыми во времени.

  • Стимулирование развития агробизнеса . Финансовые учреждения, покупая портфели товарных кредитов, становятся заинтересованными в развитии аграрного сектора, ведь это дает им доступ к более широкому рынку даже к тем клиентам, у которых не было опыта кредитования в банках.

  • Повышение прозрачности финансовых операций . Поскольку портфели товарных кредитов формируются и продаются с учетом проверенных и согласованных договоров, это позволяет снизить уровень мошенничества и рисков. Для банков это также означает доступ к проверенным кредитным историям и реальным данным о бизнес-платежеспособности клиентов.

  • Поддержка инноваций в финансировании агробизнеса . Такие соглашения стимулируют развитие новых финансовых продуктов и инструментов, способствующих инновациям в секторе агробизнеса. Это может включать в себя новые методы анализа рисков, модели финансирования или даже специализированные продукты для агропроизводителей.

Каковы еще преимущества вторичного рынка товарных кредитов?

Поставщики получат доступ к ликвидности для пополнения запасов на следующий сезон. Также это поможет им преодолеть кассовый дефицит, уменьшить кредитные и валютные риски и расширить кредитные лимиты. Банки, в свою очередь, извлекут выгоду от инвестирования в финансовые операции, получение процентов и комиссионных доходов.

И, наконец, аграрии получат более широкий доступ к торговым кредитам для закупки ресурсов, минимизируя свои валютные риски.

USAID АГРО работает над созданием экосистемы вторичного рынка товарных кредитов, что может значительно улучшить доступ к финансированию для аграрных ММСП. Это поможет привлечь банки и другие финансовые учреждения для финансирования наименьшего сегмента агробизнеса (до 500 га) и способствовать росту аграрного сектора Украины.

Николай Волков, советник по вопросам доступа к финансированию Программы USAID АГРО